현대로템 전망: 성장률, 성장 배경 (2025년 1분기 보고서)

2025년 1분기, 현대로템이 매출 57.3%, 영업이익 354% 급증이라는 놀라운 실적을 기록하며 '어닝 서프라이즈'를 달성했습니다. 이는 폴란드 등 유럽향 K2 전차 수출을 필두로 한 K-방산의 힘, 사업 포트폴리오 다각화 및 수익성 개선 노력 덕분입니다. 본 포스팅에서는 현대로템 전망, 성장률, 성장 배경을 2025년 1분기 보고서를 중심으로 살펴보겠습니다.

현대로템 전망 성장률 성장 배경 2025년 1분기 보고서

1. 현대로템 전망: 2025년 1분기 실적 요약

현대로템 전망: 2025년 1분기 실적 요약

현대로템은 2025년 1분기 연결 기준 매출 1조 1,761억 원, 영업이익 2,029억 원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 매출 57.3%, 영업이익 354% 증가라는 놀라운 성장률입니다. 순이익 역시 1,571억 원으로 182.5% 늘어났으며, 시장 전망치를 뛰어넘는 ‘어닝 서프라이즈’로 평가받고 있습니다.

2025년 1분기와 전년 동기 실적 비교

구분	2025년 1분기	2024년 1분기	증가율
매출	1조 1,761억 원	7,482억 원	+57.3%
영업이익	2,029억 원	447억 원	+354%
당기순이익	1,571억 원	556억 원	+182.5%

2024년 연간 실적과 비교

구분	2024년	2023년	증가율
매출	4조 3,766억 원	3조 5,874억 원	22%
영업이익	4,566억 원	2,100억 원	117%
영업이익률	10.4%	5.9%	+4.5%p

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2. 현대로템 성장률의 배경

현대로템 성장률의 배경

방산(디펜스솔루션) 부문의 폭발적 성장

폴란드 등 유럽향 K2 전차 수출이 실적을 견인했습니다. 폴란드 1차 계약분 인도량이 지난해 70대에서 올해 96대로 증가하며 매출과 이익에 큰 기여를 했습니다. 디펜스솔루션 부문 영업이익은 2024년 2,677억 원으로 전년 동기 대비 143% 이상 성장했습니다. 우크라이나 전쟁 이후 유럽 국가들의 국방비 증액과 맞물려, K2 전차 등 한국산 무기에 대한 수요가 급증한 것이 주요 원인입니다.

철도(레일솔루션)·에코플랜트 부문의 안정적 성장

레일솔루션 부문은 과거 저가 수주 프로젝트의 마무리와 고수익 프로젝트 본격화로 수익성이 개선되었습니다. 에코플랜트 부문 역시 수주잔고 증가와 납기 단축으로 고정비 부담이 줄면서 수익성이 안정화되고 있습니다.

수익성 구조 개선

매출총이익이 78.5% 증가하며 원가구조가 크게 개선되었습니다. 영업이익률, 세전이익률 모두 큰 폭으로 상승해 실질적인 수익성 개선이 이루어졌습니다.

 

 

3. 현대로템 성장 배경, 주요 이유

현대로템 성장 배경, 주요 이유

글로벌 방산 수요 급증

러시아-우크라이나 전쟁, 유럽의 군비 증강, 중동 지역의 긴장 고조 등 국제정세 변화가 방산 수출 확대의 동력으로 작용했습니다. 폴란드, 노르웨이, 루마니아 등 유럽 국가들이 한국 K2 전차 등 현대로템의 주력 제품을 대거 도입하며 수주잔고가 크게 늘었습니다.

환율 효과

원화 약세로 인한 환차익이 수출 실적에 긍정적으로 작용했습니다.

사업 포트폴리오 다각화

방산, 철도, 에코플랜트 등 사업군이 균형을 이루며 외부 환경 변화에 대한 리스크 분산 효과를 얻고 있습니다.

기술 혁신 및 미래 성장동력 확보

AI, 스마트 시티, 수소철도 등 미래 성장동력에 대한 선제적 투자와 기술력 확보도 긍정적인 요인으로 꼽힙니다.

4. 현대로템 전망

현대로템 전망

단기 전망

폴란드 2차 K2 전차 수주 등 추가 대형 계약이 논의 중이며, 올해도 분기별 사상 최대 실적 갱신이 유력합니다. 연간 매출 5조 9,000억 원, 영업이익 9,434억 원 등 큰 폭의 실적 성장이 예상됩니다.

중장기 전망

유럽, 중동, 아시아 등 글로벌 방산 시장에서의 입지 강화가 이어질 전망입니다. 폴란드 2차 계약 등 신규 수주가 이어지면 2027년까지 11분기 연속 성장도 가능하다는 분석이 나옵니다. 방산 외에도 수소·스마트시티 등 신사업 부문에서의 성장 가능성이 높아, 미래 성장동력 확보에 대한 기대도 큽니다.

리스크 요인

방산주의 변동성, 원자재 가격 변동, 해외 경쟁 심화, 정책 리스크 등은 지속적으로 모니터링해야 할 요소입니다. 철도사업의 실적 변동성, 외주 의존도 등도 중장기적으로 관리가 필요한 부분입니다.

5. 결론

현대로템주가

현대로템은 2025년 1분기 기준, 전년 동기 대비 매출 57.3%, 영업이익 354%라는 압도적인 성장률을 기록하며 명실상부한 K-방산 대표 기업으로 자리매김했습니다. 폴란드 등 유럽향 K2 전차 수출이 실적을 견인했고, 사업 포트폴리오 다각화, 수익성 개선, 미래 성장동력 확보 등도 긍정적으로 작용했습니다. 앞으로도 글로벌 방산 시장의 호황과 신규 수주 확대, 미래 산업 투자 등을 바탕으로 중장기적 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다.

현대로템 K2전차

 

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